茅台突发大消息万亿巨头加仓了!中信证券“振臂”高呼:3000元目标价不变!任泽平重磅发声!

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小编:  A股“定海神针”贵州茅台节后已经跌了20%,在投资者犹豫是走是留之际,外资已经悄悄地加仓了  据中证报道,截至2月28日,全球持有茅台最多的基金资本集团旗下的新世界基金持有的贵州茅台的股份增加2.21%

  A股“定海神针”贵州茅台节后已经跌了20%,在投资者犹豫是走是留之际,外资已经悄悄地加仓了

  据中证报道,截至2月28日,全球持有茅台最多的基金资本集团旗下的新世界基金持有的贵州茅台的股份增加2.21%。

  根据基金君查询,截至2020年12月底,该基金曾经减持了部分贵州茅台。彼时,贵州茅台以10亿美元的持有市值成为该基金第四大重仓股。

  虽然,有外资加仓贵州茅台,但是截至3月12日,北向资金已经连续9周净卖出贵州茅台,对茅台的持有市值已经减少了120亿元左右。近日,尽管机构重仓股小幅反弹,但贵州茅台依然被北向资金净卖出11.43亿元,成为上周唯一净卖出超10亿元的个股。

  所以现在到底是趁着反弹卖出茅台,还是应该逢低加仓呢?我们来看看分析师们怎么说?

  3月14日,中信证券发布研报称,维持贵州茅台未来1年目标价3000元,五粮液1年目标价320元。

  根据3月12日最新收盘价,贵州茅台报收2026元。如果要上涨至3000元,还有48%的上涨空间;

  中信证券认为,近期,茅台陆续对非标酒&系列酒提升出厂价:首先,系列酒提价10-20%不等;其次,总经销定制酒(出厂价普遍在1500元以上)提价50-100%;生肖酒(1299元提升至1999元)提价50%+;精品茅台(2299元提升至2699元)提价15-20%,以上非标预计占公司茅台酒总计划的8%-10%。所以测算增厚公司2021年收入约5-7%,归母净利润约7-9%,预计2021年公司收入同增近15%,归母净利润同增15-20%。

  因此,中信证券认为,2021年茅台其他非标亦会从量或价角度助力报表弹性;且普飞批价稳定后,提价基础逐步夯实。因此,坚定看好茅台核心资产价值,支撑最强、弹性较强,维持公司未来1年目标价3000元。

  中信证券认为,白酒板块结构性景气不变,其中龙头企业短长逻辑兼备,量价齐升下,业务增长持续性和确定性极强:一方面,2021年经济回暖、白酒消费迎来较强复苏,春节强势表现亦增强2021业绩确定性;另一方面,“十四五”龙头公司规划清晰&理性,望实现高确定性的量价齐升、空间明朗。未来龙头公司的核心资产价值进一步凸显,短期调整为布局机会,建议长期战略性配置白酒龙头。

  除了中信证券,国泰君安也认为,白酒基本面向好构成坚实支撑,一季报业绩高增长与确定性凸显。有业绩支撑的企业有望逐步止跌企稳,板块将迎来分化。股价对基本面利好钝化的现象有望逐步消除,业绩表现优异的龙头企业配置价值凸显。

  不过,东兴证券却认为白酒板块估值30-40倍为合理,即板块整体有10%-30%下跌空间。

  该机构表示,因为2017年是市场风格转换的重要一年,所以将2017年作为食品饮料估值重构的起点,去寻找本轮白酒板块回调的估值底部。2017年白酒板块的整体估值达到35倍,整个板块的归母净利润增速为44.92%。对比2017年和当前白酒板块估值来看,由于利润增速较快,2017年白酒板块PEG整体小于1,当前PEG在1.5-2.5之间。

  但是,当前白酒企业净利率水平和ROE水平比2017年都有较大的提升,企业盈利能力有较大的改善,在估值水平上,认为可以享受更高的PEG水平。即估值可以按照PEG1.5倍(中枢)水平+确定性溢价来确定白酒板块的估值。

  按照这个方法计算出来,认为白酒板块估值在30-40倍为合理估值水平,即板块整体有10%-30%的下跌空间。

  今天,著名经济学家任泽平微信号发了一篇关于茅台专家顾问座谈的内容。他在文章中提到,茅台酒是未来中国最有可能走向世界的奢侈品牌之一,以后在国外的售价可以考虑是国内的2倍。

  1、永远把质量茅台放在第一位,食品饮料行业有特殊性,毕竟是老百姓入口的东西,多少曾经风云一时的大牌子都倒在这上面。这一点茅台长期以来做的很好,未来也不能放松,加大打假力度。

  2、这些年对茅台所有的争议,我认为主要是茅台酒的品牌定位问题,究竟走高端奢侈品路线还是平价限价路线?这事长期以来一直很拧巴,事实上茅台的品质+文化比较适合走高端路线,国外那么多奢侈品,中国就不能出一个吗?尤其2012年以来,民间消费占绝大部分比重,茅台酒价格连创新高是市场选择的结果,市场经济就是供求关系,价格是由供求决定的,限价没用、也没必要,违反市场经济规律。

  3、西方那么多奢侈品牌,中国就不能出一个吗?我们难道这点文化自信都没有吗?茅台酒是未来中国最有可能走向世界的奢侈品牌之一,以后在国外的售价可以考虑是国内的2倍。中国是世界奢侈品最大的买家,却没有一个自己的品牌,这样好吗?中国人不喝茅台,难道鼓励大家都去买洋酒麦卡伦、威士忌?不仅茅台应该走高端奢侈品定位,中国应该多出几个自主品牌去抢占全球奢侈品市场。

  4、茅台的社会责任不应局限于让每个人都喝得起茅台,这不符合市场经济规律,也不现实,而是体现在交税、解决就业、扶贫、支持地方发展等上面,作为贵州第二财政,茅台这些年对地方发展的贡献实际上是很大的。从经济学上讲,茅台涨价可以理解为一种税收,从有钱人那里收税,然后反哺扶贫和地区经济社会发展,有利于调节收入分配,对大部分老百姓是有利的,不好吗?

  5、打铁还得自身硬,针对外部的争议,我觉得茅台最主要的还是做好自身,提高质量,做好企业社会责任,把品牌定位敞亮地对外说明白。

  证券之星估值分析提示五 粮 液盈利能力较差,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价合理。从短期技术面看,近日消息面活跃,主力资金无明显迹象,短期呈现震荡趋势。公司质地优秀,市场关注意愿无明显变化。更多

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